曹操回军的很及时，吕布刚到濮阳城，曹操已经连续攻克了数个反叛的城镇，吕布想着自己刚到不久，人员没有休整，就打算先在濮阳驻扎，等人员休息好再出击。曹操得知消息后就对左右说：“吕布这个人占据了一个州，却不知道据守东平，切断亢父、泰山的天险道路阻挡我，而是屯兵在濮阳，他这个人成不了大事。”
于是曹操略有轻敌，直接组织大军围攻濮阳，但是濮阳毕竟作为兖州的治所，城墙高大，内部也囤积了不少的粮食，所以曹操组织了几次进攻都无功而返。最后两方就僵持了下来，中间陈宫还想了一个计谋，想利用城内富户假投降来吸引曹操入城后再实行瓮中捉鳖，但是被戏志才识破，他找了一个身形与曹操相似的人假意进入城中，最后果然是计，本来还想将计就计夺下城门，没想到吕布居然在城门放火，最后替身死在了城中，曹军计划的攻城也失败了。
冬季降临，野外的驻扎条件变得很恶劣，不得已，曹军只能撤退，前后将近三个月，兵吃马嚼的，从徐州掠来的粮食消耗了不少，为了顺利渡过冬季，曹军只好撤了回去，而且还要防止徐州的反扑，所以这个冬天并不会太好过。
第二年春天，曹操开始组织军队于各自驻地进行屯田，打算等夏季有足够的粮食后再决定今后的行止，曹操打算继续攻打徐州，因为他觉得徐州比吕布更好打，而且听闻陶谦已经一病不起，徐州处于群龙无首的状态，就准备先夺取徐州，再回军消灭吕布，但是被几个谋士给劝住了。
荀彧给曹操分析了一下：“当年汉高祖保守关东，光武帝占据河内，都是先巩固基地以控制天下，这样进可以制胜，退可以固守，所以虽有困难曲折却最终能完成大业。将军本来是凭兖州起事，平定山东祸乱，百姓无不心悦诚服。况且兖州跨黄河、济水，是天下要冲，现虽残破，但还可以自保，此地就是将军您的关中、河内，不得不先稳定它。如今我们已击溃了李封、薛兰，如果分兵东击陈宫，陈宫必定不敢西顾，我们趁机组织队伍收割麦子，节约粮食，储备谷物，就可以一举打垮吕布。然后向南联合扬州的刘繇，共讨袁术，以控制淮水、泗水一带。如果舍弃吕布不打而东攻徐州，多留守兵则攻城不够，少留守兵就会征百姓也来守城，不能打柴拾草。吕布乘机侵扰