在宋夏战争中掳掠所获财物与先前依照和约及通过榷场贸易所得物资相比，实在是得不偿失。在建国称帝之前，西夏每年都可以从宋朝得到“岁赐”的白银万两、绢万匹、钱2万贯，这是夏国的一项重要经济来源。在沿边榷场，党项人还以境内所产的青白盐及畜产品换取宋朝的粮食、茶叶和其他手工业产品，这些物资都是夏国人民的生活必需品。如今，宋朝实行经济封锁政策，停止“岁赐”，关闭榷场，不准青白盐入境，禁止双边贸易，从而给夏国的经济以致命的一击。在夏宋战争中，虽然夏国取得了胜利，但是本国也伤亡了很多人马，正如常言所说的“伤敌一千，自损八百”，致使元昊为发动战争而点集人马越来越困难。按照西夏的兵制，各部落青年平时从事生产，战时人人都是兵，不是当正军，就是从事杂役。一声点集，由部落首领带领，立即出动，还要自备马匹和粮食。元昊称帝后，连年对宋用兵，使田地无人耕种，牛羊无人放牧。连不少部落首领也反对再战。
总之，由于连年征战，人力、物力、财力损失惨重，致使出现严重经济危机，西夏“财用不给”，严重地阻滞了西夏经济和社会的发展。此外，由于民间贸易中断，使得西夏百姓“饮无茶，衣昂贵”，怨声载道，以致民间有“十不如”之谣。加上西夏与契丹之间又出现了嫌隙。所以西夏愿意议和。
康定二年（1041年，天授礼法延祚四年）正月，元昊派人到泾原乞和，又派归塞门寨主高延德到延州，与知延州范仲淹约定正月二十九日至保安军。范仲淹看到高延德后，发觉元昊并无诚意，且无表章，不敢上报宋廷，于是派监押韩周携带自己写的劝和信，同高延德一起送到元昊那里。二月，元昊一面发动好水川之战，一面让亲信野利旺荣回信范仲淹，言辞更加傲慢，范仲淹当着西夏使者的面焚烧书信，并将副本上报宋廷，随即因私通书信被降职，并调知耀州，宋仁宗以庞籍知延州。
庆历二年（1042年，天授礼法延祚五年），庞籍报告元昊被唃厮啰打败，野利家族叛乱，而且又有旱灾和鼠灾，发生严重的经济危机，想要求和。于是让知保安军刘拯写信劝降野利旺荣，野利旺荣假装派浪埋、赏乞、媚娘等三人到青涧县请降，知青涧城种世衡也派部下王嵩携蜡书谒见野利旺荣，试图离间元昊和野